沈帥青：港推長者iBond 政府派利市？

明日發表的財政預算案，人人期望有iBond，但盛傳的新賣點，更是「長者iBond」。專為老人而設，可謂向長者多派利市錢，在這低息、難找穩健投資年代，更是少少無拘、多多更益善。

通脹掛鈎債券（iBond），已成為近年財政預算案的例牌菜式，港人預期財爺在明日的預算案之中，將公布新一輪iBond，但港府已放風，將有新花款：並非人人可認購，一款專供65歲或以上人士而設的長者iBond。

據指，這款首次推出的長者iBond，息率同樣與通脹掛鈎，與普通版iBond不同的是，它不能在二手市場買賣，即只能作收息之用，但更優勝的地方，則是就算通脹甚低，也會有最低的2厘保證回報，較現行普通版的保證最低1厘為高。

專為長者而發行的債券，如今確有市場，例如在英國，去年就有推出名為「65+ Guaranteed Growth Bonds」的定息債券，只供65歲或以上國民申請，一年期的息率為2.8厘，3年期更有4厘，息率遠勝於市面只得約1.5厘的普通債券，結果反應極為熱烈，認購人數破百萬，金額衝破130億鎊，成為英國有史以來最熱賣的投資產品！

當然，英國政府突然推出長者債券，背後大有原因，去年底當地的大事，就是國會大選，長者債券就被稱為是政府以公帑討好年長選民的措施，而在大選過後，英國政府亦沒有再發行類似債券。

如今港府將推出的長者iBond，不難想像，亦會予人有類似意味之感，尤其在近年，政府被斥未能照顧老人、退休保障不足等，如今向長者派派利市錢，保證每年有最少2厘回報，雖不會是大金額，但也是作為「關顧」老人措施之一，以緩減社會怨氣。

且在這年代，最需要穩健投資的人，不正是長者？相比年輕人，大多數長者已沒有收入或甚低收入，對財政的不安全感更大，渴望有投資回報，以幫補晚年生活，惟如今要找穩健投資，確實不易。

在過往年代，存錢進銀行，可能還有幾厘回報，但到了現時，息率趨近零，已談不上有回報；若是投資股票，則面對現今市場波動極大的局面，擔心隨時損手爛腳，回不了本；甚至乎是近年不少港人熱愛的人民幣定期存款，亦因人民幣近來不停貶值，隨時貶值幅度還大於息率，得不償失。

事實上，如何讓長者有穩健投資選擇、在晚年有較穩定收入，成為政府的難題，高官如政務司司長林鄭月娥，便曾在今年初提出設立「公共年金」，讓有一定資產的長者，把部分錢交給政府投資管理，例如有100萬元資產的長者，交由政府進行投資後，若有5%回報，則每月可取4,000多元。

計劃概念雖理想，但如此大型的計劃，一來難以短期成事，二來更大的問題，在於是否能每年有理想回報？相信政府部門更會視之為包袱、燙手山芋，擔心回報不理想時被罵，不願接手。

長者版iBond，規模自然小得多，就算發行金額過百億港元，但面對全港約100萬人的長者，每人可認購的金額亦不多，只是對於政府來說，勝在推行難度低得多，代價相對有限，且計劃不複雜，短期就可推出，故此便有不少人建議港府，應把認購額度盡量提高，以求讓每名長者能認購更多，如至少一人有5手等。

在人口老化、長者愈來愈多的社會，為他們設立專門iBond，既是回應經濟需要，多少也更有出於政治需要，起碼能得到長者的一些掌聲。長者版iBond，與普通iBond一樣，成為日後每年財政預算案出現的措施，也是不難預料？